Индекс VIX

+

  • Алчность и ужас
  • Алчность
  • Пузырь дот-комов
  • Денежный кризис 2008 года
  • Ужас
  • Алчность и надежда
  • Как измерить ужас и алчность
  • Как читать VIX
  • Индекс ужаса и алчности от CNN
  • Ужас и ненависть в Лас-Вегасе

Индекс волатильности VIX – один из популярнейших способов для определения чувств фондового рынка. Стопроцентно он расшифровывается, как CBOE Volatility Index — индекс волатильности Чикагской опционной биржи CBOE.

Рынок — это эмоции (Эмоции отличают от других видов эмоциональных процессов: аффектов, чувств и настроений), постоянно были, постоянно будут. Боты? Замечательно, но их делают люди с чувствами. И трейдеру нужен способ, позволяющий эти эмоции (Эмоции отличают от других видов эмоциональных процессов: аффектов, чувств и настроений) определять. Тут-то и приходит на помощь индекс VIX. Он основан на волатильности опционов на индекс S&P 500. Да-да, это, практически, индекс для индекса, такое на рынках случается. Индекс VIX также известен как индекса ужаса и алчности.

Поставить его на график тривиально. Тикер VIX и вот он на ваших экранах. Свечной график для него не нужен – смело ставьте линейный.

Индекс выражается в процентах и показывает на возможность движения индекса S&P 500 в период 30 дней, где уровень вероятности составляет 68% (одно обычное отклонение от обычной кривой распределения, она же кривая Гаусса). Скажем, если VIX равен 15, как следует, ожидаемое изменение индекса S&P 500 в течение года, с вероятностью 68%, составляет наименее 15% ввысь либо вниз.

А при этом здесь эмоции (Эмоции отличают от других видов эмоциональных процессов: аффектов, чувств и настроений)? Для этого нужно разобраться способен, что лежат в базе хоть какого мощного рыночного движения.

Алчность и ужас

Это две базисные эмоции (Эмоции отличают от других видов эмоциональных процессов: аффектов, чувств и настроений), что конкретно влияют на денежные рынки. То, что инвесторы испытывают такие примечательные чувства постоянно соединено со стрессом (Стресс от англ. stress — давление, нажим, напор; гнёт; нагрузка; напряжение) во время рыночных катастроф и рыночной неопределенности.

Допущение, что стоимость движется лишь этими 2-мя чувствами кажется очень облегченным но, по сути, история подтвердила его полную обоснованность. Люди существа очень примитивные, а рынок выступает только отражением их затаенных страстей.

Алчность

Алчность — это желание владеть и снова владеть, при этом в огромных размерах, чем это вправду необходимо. Будь-то средства, продукты, услуги и любые вещественные ценности.

Согласно ряду научных исследовательских работ алчность — это продукт хим реакции в нашем мозгу, которая принуждает отбрасывать здравый смысл и иногда вызывает необратимые конфигурации как в мозговой структуре, так и в теле. Может быть, когда-нибудь выдумают пилюлю от алчности, но пока что все скупятся без каких-то ограничений.

Алчность вызывает зависимость, подобно курению либо употреблению алкоголя. «У него патологическая алчность», «он жадина, каких свет не видывал» — все это пострадавшие от очень всераспространенной мании.

На рынок приходит средний трейдер, что подвержен наисильнейшему чувственному воздействию, вызванному той мозговой «химией». Ему охото еще, к тому же еще, повсевременно. Ему необходимы числа на депозите. Он не может тормознуть, не контролирует себя. В итоге, эту одержимость с наслаждением употребляют брокеры и различные околорыночники, эксплуатируя его духовную болезнь.

Подобные эффекты связываются с чувствами «счастья» и эйфории. В итоге, мозг (центральный отдел нервной системы животных, обычно расположенный в головном отделе тела и представляющий собой компактное скопление нервных клеток и их отростков) таковых трейдеров повсевременно бомбардируется чувственными соблазнами, нескончаемыми финансовыми пряниками, подобно тому, как наркотические вещества дают эффект совсем не кайфа — а временного облегчения.

Пузырь дот-комов

Это традиционный пример рыночной алчности. Веб-пузырь привел к тому, что в период с 1995 по 2000 годы миллионы инвесторов безпрерывно заливали интернет-компании средствами невзирая на то, что никаких перспектив у большинства из их не было.

Доходило до бреда. Некие компании получали сотки миллионов баксов просто за веб-сайт “пупкин точка ком”. Алчность порождала алчность, приводила к колоссальной переоценке активов и их настоящей цены. Инвесторы, одержимые желанием созодать легкие средства, вкладывали сумасшедшие средства в пустоту. Надувшийся пузырь, естественно, разорвался и унес все средства жадин с собой.

Денежный кризис 2008 года

В книжке «Большая игра на на снижение» Майкла Льюиса (и кинофильме “Игра на снижение”) рассказывается история, как несколько людей заработали на массовой алчности остальных. Таковой инструмент, как CDS (Credit Default Swap) – кредитный дефолтный своп перевоплотился в безрассудную финансовую пирамиду, оборот которой составил наиболее 62 триллионов баксов.

В денежный кризис 2007-2010 года размер этого рынка сократился в три раза — очередной пузырь, движимый алчностью и одержимостью, разорвался по швам, а денежный мир содрогнулся и резко похудел. Только несколько людей заработали на этом состояние, так как сработали против алчности толпы.

Ужас

Неуютное состояние неизменного стресса, ожидание худшей судьбы и неизменной опасности. Пузырь дот-комов тоже отлично показал эту эмоцию.

Чтоб управится с ужасающими плодами лопнувшего пузыря дот-комов, ошалевшие от испуга инвесторы выносили средства с фондового рынка и вкладывали их в очень надежные инструменты вроде размеренных вкладывательных фондов либо фондов, защищенных государством. Эти фонды не приносили практически никакой прибыли, но их основным преимуществам в очах инвесторов был малый риск.

Это пример того, как инвесторы разрушили все свои длительные планы инвестирования, так как ужас принудил их прятать средства практически под подушечкой. Доходов эти активы не приносили, но оставались при всем этом в условной сохранности.

Алчность и надежда

Некие спецы считают, что ужас вправду принципиальный фактор, но не столько алчность, сколько надежда управляет рынками. Ужас приводит к тому, что инвесторы бегут в неприбыльные, но надежные активы, а вот надежда делает ровно обратный эффект. Может быть, надежда и ужас — это те эмоции (Эмоции отличают от других видов эмоциональных процессов: аффектов, чувств и настроений), что испытывают инвесторы при оценке новейших способностей.

Ужас это «как все быть может плохо», а надежда — «как все быть может отлично».

Как измерить ужас и алчность

Вот сейчас мы подходим к самому увлекательному. Как это не умопомрачительно, но индекс волатильности CBOE – и есть признанный инструмент определения ужаса и алчности. Конкретно в таком качестве VIX уже много лет рассматривается на Уолл Стрит.

Индекс ужаса — это VIX. Если индекс возрастает, означает институциональные инвесторы ждут завышенную волатильность рынка. А это, соответственно, завышенный риск для их.

Как читать VIX

Корреляция VIX и S&P 500 выслеживается полностью ясная. Сравним значения за 3-ий квартал 2012 года, где голубая линия — S&P 500, а красноватая — VIX.

Как лицезреем, понижение VIX (самодовольство) соответствует увеличению S&P 500, а увеличение VIX (ужас), напротив, является сигналом на обвал S&P 500.

Как указывает статистика, меж VIX и S&P 500 — оборотная корреляция, так как за период в с 2000 по 2012 год VIX двигался в обратную от S&P 500 в наиболее чем 80% случаев.

Где пик VIX – там понижение S&P 500 и все связанные с сиим эффекты, что влияют как на бакс, так и остальные валюты.

Итак:

  • если VIX меньше 20, инвесторы меньше волнуются, волатильность S&P 500 ожидается низкой;
  • если VIX больше 30, ужас инвесторов увеличивается, так как цены на опционы на S&P 500 выросли; как следует, инвесторы платят больше за хеджирование собственных активов.

Обычная картина, скажем, VIX на ультранизком значении 9.3, а S&P 500 лупит новейшие рекорды роста. Все это указание на грядущий обвал S&P 500. Вообщем, если Центральные банки (за новостями которых нужно смотреть) подходящим образом изменяют монетарную политику, этот уровень VIX полностью может стать новеньким «обычным» значением.

Один из сценариев использования — ожидание закрепления VIX выше 30 и заходить в SPX на его снижении. Когда у инвесторов зашкаливает ужас, это указание на паническую акцию распродажи.

Поглядим на настоящих примерах. В августе 2015 года индекс VIX лупил рекорды ужаса, достигнув наибольшего значения 28.02. В теории это значит падение индекса SPX.

А вообщем, почему в теории? На практике все отработало на 100%, индекс SPX вправду впечатляюще упал.

В уроке Корреляции индексов и денежных пар мы разглядывали, как применять рыночные индексы в нашей работе. Так как VIX так любит S&P 500, его можно разглядывать как доп трендовый индикатор для всего фондового рынка. Не забываем и фундаментальные последствия, скажем, индекс S&P 500 коррелирует со стоимостью бакса США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке).

Индекс ужаса и алчности от CNN

Компания CNN разработала собственный вариант индекса ужаса и алчности, что находится по последующему адресу:

http://money.cnn.com/data/fear-and-greed/

В нем аж 7 составляющих:

  • спрос на малорискованные активы;
  • моментум движения цены акций;
  • сила цены акций;
  • торговый спектр акций;
  • опционы Call/Put;
  • спрос на мусорные облигации;
  • рыночная волатильность.

Все эти индикаторы оцениваются по отдельности (средневзвешенное среднее) и выходит итоговое значение от 0 до 100. У CNN шкала иная, чем у VIX. Спектр от 0 до 100, где:

  • 0 – ужас;
  • 100 – алчность.

Заценим. Индекс CNN за крайние 2 года пару раз был ниже уровня 20.

Как лицезреем, индекс отлично коррелировал с состоянием индекса S&P 500, указывая на обвал индекса до рыночного дна и его следующий подъем.

Ужас и ненависть в Лас-Вегасе

Как понятно, уже изученный нами индекс S&P 500 является “царским” индексом. Он указывает не только лишь состояние американской экономики и фондового рынка, да и косвенно показывает состояние массы остальных активов, от взаимосвязанных индексов до цены бакса.

Почти все брокеры БО/форекса разрешают работать конкретно с индексом S&P 500, что дает возможность применять VIX и индикатор CNN для обнаружения как его обвалов, так и рыночного дна. Благодаря корреляции, индексы ужаса и алчности можно приспособить для всего, как для индексов, так и денежных пар. Это один из самых фаворитных фондовых индикаторов, неповторимый в собственном роде и интенсивно применяется для длительных рыночных прогнозов.

  • Вспять: Опционные уровни CME
  • Вперед: Банковская денежная аналитика

Понравилась статья? Поделить с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: